倍特期货早间要闻2024-4-18

原油高位承压后加速回落
基本面综述：拜登政府威胁要重新对委内瑞拉实施石油制裁，这可能会成为消除减缓原油价格向每桶100美元攀升的一个关键缓冲因素。美国计划允许财政部的石油和天然气生产许可证在周四到期而不延期，除非尼古拉斯·马杜罗（Nicolas Maduro）政权迅速采取行动，为定于7月举行的更公平的选举提供便利。贯彻这一警告可能会收紧已经因中东冲突、欧佩克+减产和弹性燃料需求而紧张的全球石油市场。由于制裁解除，委内瑞拉去年的产量恢复了23%，帮助冷却了沙特阿拉伯在2023年第三季度减产引发的反弹。不过，到目前为止，交易员对推高油价犹豫不决，布伦特原油期货下跌了约1%，接近每桶89美元。这可能反映出外界对美国政府是否已做好充分准备，在委内瑞拉总统大选前夕压低油价表示怀疑。
操作建议：原油06合约看日内运行区间在661-645，本周的宽幅波动区域681-631，目前高位上探完毕后随着宏观预期干扰开始承压下行，本周后端将会保持回落态势震荡下行为主，交易上短线跟随空单参与为主
（倍特期货 研发策略团队） 

橡胶短线企稳回升
基本面综述：目前东南亚天然橡胶供应将由低产期进入增产期，中国云南产区陆续开割，但是高温少雨导致干旱风险增加，东南亚如泰国产胶区同样迎来此风险，泰国割胶作业受干旱影响上游产出有所减少，2024年1月-2月，泰国原料价格居高不下，天气状况总体正常，然而泰国原料价格不降反升，这意味着供应旺季并未如期到来，国内的话海南产区开始进行试割。未来若极端天气持续的话，上游将释放更多利多消息，与此同时现货价格也将受到比较大的影响。
操作建议：橡胶近期基本面环境变化并不大，整体多空交织不过利多依然暂居主导低位，短期工业下游的利空压制视为短期行为，供应端整体向好的趋势未发生重大变化，低位企稳后随时存在回升的局面，日内09合约运行区间在14520-14760，交易上保持短线试多节奏
（倍特期货 研发策略团队）

9粕3300关口再现争夺
【外盘】美豆新季种植开启，截至4.14，完成3%。Abiove日前将巴西22/23年度大豆产量预估上修至1.603亿吨，前月1.59亿吨，故而结转库存增加约120万吨至590万吨；CBOT7月合约周三小幅反抽，收盘于1163.5。
【现货】周二43豆粕现货报价（仅供参考）：华北地区天津九三3330、中粮、京粮3320、北京汇福3330、秦皇岛金海3320；辽宁地区营口益海、盘锦汇福3360；华南地区东莞嘉吉3230，华东地区的泰州汇福3220、镇江中储粮3230、山东地区日照象明3260，日照中纺3310。
【库存】2024年第十五周（4.06-4.12）125家油厂大豆库存为354.86万吨，较上周减少22.56万吨，同比去年增加77.33万吨，增幅27.86%；豆粕库存为33.57万吨，较上周增加3.57万吨，同比去年增加5.48万吨。
【行业动态】4月中旬后南美大豆集中到港，市场对豆粕库存回升存在预期。
【操作策略】9粕持仓突破200万手创出新高后，盘面出现大幅波动伴随明显减仓，夜间交易时段3300一线争夺，短期20日均线存在压制。最近盘面大幅波动也带动现货市场大起大落，谨慎偏多思路但需要耐心观察现货表现。（倍特期货 詹娅书）   

工业硅：行情持续低迷  期货延续下探
【基本面】工业硅主力2406合约昨日收11705元/吨，日内跌2.90%，持仓140460手日增9674手。
供给方面，目前硅厂生产成本倒挂情况严峻，硅厂生产积极性走弱，西北产区有停炉现象，新疆硅企受成本压力减产，供应预期缩减。需求方面多晶硅价格弱稳运行，库存高位出货压力大，厂家让利出货价格下调。有机硅价格跌至低位，大厂企稳心态较强，场内观望情绪较浓，以刚需采购为主。铝合金方面高价压制下游企业提货积极性，下游谨慎观望市场成交不佳。 
【观点及操作策略】现货价格弱稳运行，下游需求尚未改善，市场信心低迷厂家开工积极性减弱，期货价格下探空间有限，日内短线参与。(倍特期货 谭江）   

铜：国内宏观支撑   铜高位运行
【基本面】隔夜伦铜收9548美元/吨，涨幅0.78%，隔夜沪铜2405合约高开收76930元/吨，涨幅0.63%。
宏观方面，周二鲍威尔最新表态暗示将推迟降息，周三美联储褐皮书显示最近几周美国经济活动略有扩张，通胀预期持稳。国内方面，国家统计局最新数据显示今年一季度GDP同比增长5.3%。3月份新能源汽车88.4万辆，增长33.5%，数据颇为亮眼。但房地产市场仍处于调整阶段，对铜消费构成一定的拖累。近日发改委称坚持分步实施、有序推进、2024年先发行1万亿元超长期特别国债。供给方面，国内3月电解铜产量超预期增加，但4月冶炼企业进入检修期，供应或将减少。库存方面上，伦敦金属交易所（LME）公布数据显示，上周伦铜库存整体呈回升姿态，累积增加8900吨至124,425吨，环比前一周涨幅7.70%.。4月17日，LME铜库存录得12.38万吨，较上一日减少100吨，减少幅度为0.08%。上周沪铜库存继续累积，周度库存增加2.70%至299723吨，增至近四年新高，对铜价构成压制。现货方面，持货商挺价意愿强烈，下游买家谨慎入市询价，实际成交表现一般。 
【观点与操作策略】国内经济数据喜忧参半，美短期降息预期减弱美元阶段偏强、沪铜库存累积超预期压制铜价。高位空单参与。 (倍特期货 谭江）  

尿素：本周企业库存继续下降
23年，尿素行业产能增加至7381万吨。海关总署，中国2月尿素出口量1万吨，1-2月累计出口量2万吨，同比减少94.7%。截至4.17企业库存64.05万吨，较上周下降14.79%。海关显示4.12-8.83法检天数缩短，山东地区主流出厂价格2120-2160元/吨，UR09交易重心明显上移。
【操作策略】9月合约贴水幅度较大，出口利多消息下，基差修复驱动再度站上中短期均线，震荡上行。受美国商业原油库存增加和需求担忧拖累。隔夜，美油、布油分别跌2.93%、2.89%。注意原油走势对盘面影响。（倍特期货   詹娅书）
 
基本不改  碳酸锂震荡思路对待 
产业：雅化集团非洲首个大型矿山一期项目投产，年处理矿石达30万吨。特斯拉供应商澳大利亚锂矿公司Piedmont Lithium当地时间4月15日宣布，已从美国北卡罗来纳州监管机构获得拖延已久的拟建卡罗莱纳锂矿项目的建设和运营许可，条件是缴纳100万美元的复垦保证金。3月，我国新能源汽车产销量分别完成86.3万辆和88.3万辆，同比分别增长28%和35%，渗透率32%。
现货报价及库存结构：国内工业级碳酸锂（99.2%为主）主流价10.85万元/吨（+0元/吨），电池级碳酸锂（99.5%）主流价11.2万元/吨（+0元/吨）。碳酸锂周度库存环比增加375吨至7.97万吨，其中，冶炼厂库存4.25万吨（+104吨），材料厂库存2万吨（+615吨）。
供需情况：碳酸锂供应端，锂盐厂散单挺价明显；需求端，材料厂补库需求走升，当前更多从贸易商低价采购。
策略：LC2407区间震荡对待，LC2407于[105000,120000]区间高抛低吸交易为主。
（倍特期货  刘思兰）
 
现货低位走稳，期货近远分化
现货市场动态：4月18日，全国现货批发价低位震荡，均价为3.40元/斤，较4月17日-0.06。近期现货表现为低位反复震荡。从供需变化看：供大于求的矛盾短期难以改善，且随着天气转暖，蛋鸡产蛋率也将回升，供应压力增加，消费方面，南方雨水增多，鸡蛋存储难度加大，预期蛋价偏弱基调不会有大的转变。因价格处于低位，节奏上会有新的变化，复杂性升高。 
期货市场表现：期现货两端近期节奏均有变化，低位支撑性和反弹节奏复杂化。目前主力合约为2405~2409，目前为2405~2407合约走势偏弱，但远期合约走势有所不同，近远月走势有所分化。2405，2406、2407在节前及节后均保持偏弱运行，昨日继续延续跌势，显示市场对蛋价远期走势保持谨慎，2405合约围绕3000； 2406合约围绕2920，2407围绕3050波动，以上三合约均为低位弱势震荡，日内以低位震荡对待，操作上转向偏低于中轴后日内短多为主。同时，2408~2409昨日相对稳定，但触底信号仍有待恢复，目前注意2408、2409合约均围绕3780的震荡过程，日内可以继续轻多尝试。蛋价波动节奏转向为低位震荡过程。需观察新的节奏演化。 
（倍特期货  研发策略团队）
 
早间要闻： 2024-04-18

华尔街见闻-市场概述

1、 纳指跌超1%，标普纳指四连跌，至近两月低位。
2、 美债标售需求强劲，美债收益率加速脱离五个月高位，十年期收益率盘中较高位回落逾10个基点。美元指数止步五连涨，跌离五个月高位，日元暂别1990年来低谷。
3、 原油跌逾3%，创三个月最大跌幅，三连跌至三周低位。黄金跌落连续四日所创的收盘纪录高位。伦锡涨3%，伦铜涨超1%，均反弹至近两年高位。
4、 中国市场方面，离岸人民币盘中涨超200点、涨破7.25至一周新高。A股三大指数涨超2%，微盘指数强劲反弹9.6%，中信银行涨停，港股小幅收涨。

华尔街见闻-国内宏观

1、 商务部新闻发言人就美对华发起301调查发表谈话：中方对此强烈不满，坚决反对。
2、 国家发改委：积极稳妥推动低空经济发展意义重大、前景光明。
3、 深圳楼市“以旧换新”

华尔街见闻-海外宏观

1、 美联储褐皮书：通胀整体温和，消费者价格敏感度仍很高。
2、 2月日本的美债持仓环比增加164亿美元，创一年半新高；中国的持仓减少227亿美元，连降两月，接近去年所创的十四年低位。
3、 亚洲货币战：韩国罕见警告，韩元大涨，菲律宾比索跌破57；高盛：迎接亚洲贬值潮

文华财经-行业资讯

1、 巴西淡水河谷(Vale)发布2024年第一季度产销报告,铁矿石产销情况如下:产量:2024年-季度,淡水河谷铁矿石总产量7083.7万吨，环比减少20.8%。销量:2024年一季度,铁矿石销量总计6382.6万吨，环比减少29.3%，同比增加14.7%。
2、 4月17日河北市场钢厂对焦炭采购价上调100/110元/吨，山东市场主流钢厂对焦炭采购价湿熄上调100元/吨。
3、 3月份，全社会用电量7942亿千瓦时,同比增长7.4%。
4、 周三公布的官方数据显示，沙特阿拉伯2月原油出口量从1月的629.7万桶/日增至631.7万桶日。这个全球最大的石油出口国的原油产量增加0.6%,达到901万桶日，而库存减少673万桶，为1.4509亿桶。
5、 力拓集团(Rio锡to)铜业主管表示，认为建设矿此购买现有资产更有价值,这家全球第二大矿业公司希望在五年内将铜产量从约70万吨提高到100万吨。
6、 高盛策略师NicholasSnowdon在CRU世界铜业大会上说，高盛预计明年第一季度铜价将飙升至每吨约1.2万美元
7、 咨询机构DatagroGraos表示，巴西2月压榨大豆399万吨，同比增12.8%。
8、 美国能源信息署(EIA)报告:.上周美国原油库存增加，但汽油和馏分油库存减少。截至4月12日当周,美国原油库存增加270万桶，至4.5999亿桶，分析师此前预期为增加140万桶。
9、 美国能源信息署(EIA)报告:截至4月12日当周,美国墨西哥湾沿岸原油库存增加340万桶至2.609亿桶，为2023年4月以来最高水平。

资料来源：华尔街见闻、文华财经