倍特期货早间要闻2024-4-23

原油运行逐步趋弱
基本面综述：ING Groep NV大宗商品策略主管Warren Patterson指出，油价似乎并未受到中东局势的影响，市场现在需要先看看美国的制裁是否会影响伊朗的资金流动，然后再做出反应。日前，美国众议院通过了对伊朗石油行业的新制裁，该措施有望在几天内正式立法，从而打击伊朗的石油供应。尽管如此，基金经理们还是看好石油市场的后续发力，目前石油看涨期权的交易价格明显高于看跌期权，显示出机构投资人对于原油上涨的乐观心态。除了石油和黄金之外，十年期美债收益率出现上涨，白银(27.33, 0.09, 0.32%)则在四个礼拜的飙升后下跌了约3%，钯金和铂金价格也显露出颓势。交易员们正在等待进一步的市场信号。本周，美国将公布个人消费者价格指数（PCE），其作为美联储货币政策的关键指标之一，将为降息提供更明确的指引。而如果该数据高于市场预期，预计其将对黄金等商品价格造成压力。
操作建议：原油06合约看日内运行区间在643-627，短时盘面回落走到了低位的强势支撑点633附近，如果跌破将会出现偏弱的运行态势，如果此处守稳整体注意反弹出现，目前局面处于多空重要转折点附近，关注盘面此处的争夺情况，如果反弹空间较小的话整体转弱的可能将会继续增大
（倍特期货  研发策略团队）

橡胶格局短时或许更弱
基本面综述：据天然橡胶网消息年初至今的降雨减少导致橡胶原料产出受限，也是年初利多的重要因素之一。不过上周末随着泰国及云南南部出现降雨，原料胶水会有一部分产出，泼水节后东南亚天然橡胶供应进入增产期，中国产区开割，越南产区试割，密切关注产区物候天气，供应出现温和增加。显性库存基本集中在国内，再加上宏观面上需求萎缩，向上受限已是定局。
操作建议：橡胶09合约看日内运行区间在14510-14310，目前下行到低位支撑区域，短期反弹依然较为困难，整体宏观偏空的氛围导致盘面暂时难以扭转颓势，低位虽然仍有一定支撑，依然不排除短暂的下行冲击可能，关注14300-14230区域的多头护盘情况
（倍特期货  研发策略团队）
 
欧洲出现倒春寒
【外盘】巴西大豆收获超过八成。美豆新季种植开启，截至4.21，完成8%，去年同期8%，5年均值4%。Abiove日前将巴西22/23年度大豆产量预估上修至1.603亿吨，前月1.59亿吨，故而结转库存增加约120万吨至590万吨。本周欧洲出现倒春寒，CBOT大豆7月合约收涨于1176.75。
【现货】周一43豆粕现货报价（仅供参考）：华北地区天津邦基3380、秦皇岛金海3340、天津九三3360；辽宁地区营口益海3390、盘锦汇福3400；华东地区的泰州汇福、镇江中储粮3260、山东地区日照象明3300，日照中纺3360。
【库存】2024年第十六周（4.16-4.19）125家油厂大豆库存为355.65万吨，较上周增加0.79万吨，同比去年增加48.71万吨，增幅15.87%；豆粕库存为44.25万吨，较上周增加10.68万吨，同比去年增加19.61万吨。
【行业动态】4月中旬后南美大豆集中到港，市场对豆粕库存回升存在预期。
【操作策略】9粕3300支撑，夜间交易时段震荡偏强。新季播种开启时美豆回落至成本区域，叠加地缘局势紧张，资金更愿意押注后期的天气升水，谨慎偏多思路，控制仓位，观察仓量变化。（倍特期货 詹娅书）

尿素：地缘局势牵动市场情绪
23年，尿素行业产能增加至7381万吨。海关总署，1-3月累计出口量3万吨，同比减少95.1%。截至4.17企业库存64.05万吨，较上周下降14.79%。海关显示4.12-8.83法检天数缩短，山东地区主流出厂价格2140-2180元/吨小幅上调，UR09交易重心明显上移。伊朗尿素产能占全球总产能的3.5%，其出口量占全球贸易量的5%。其余波斯湾三国沙特、阿联酋和卡塔尔尿素总产能占全球产能的5.3%，出口量占全球贸易量的22%。近期中东地缘局势牵动市场情绪，盘面波动较大。
【操作策略】出口利多驱动叠加近期地缘局势紧张，国际尿素市场不确定因素加大。UR09震荡上行，均线系统多头排列，但盘中波动加大，2000整数关口或存支撑。（倍特期货    詹娅书）   

工业硅：需求拖累   期货弱稳运行
【基本面】工业硅主力2406合约昨日收11695元/吨，日内涨0.73%，持仓147074手日增3149手。
供给方面，目前价格持续低位，硅厂生产成本倒挂情况严峻，硅厂生产积极性走弱，西北产区有停炉现象，新疆硅企受成本压力减产，供应预期缩减。需求方面多晶硅价格下滑，库存高位出货压力大，厂家让利出货价格下调，但整体不影响产能释放，对工业硅需求保持稳定。有机硅价格受房地产拖累跌至低位，下游需求持续疲软，场内观望情绪较浓，以刚需采购为主。铝合金方面价格波动较大，下游谨慎备货市场成交不佳。 
【观点及操作策略】现货价格弱稳，下游需求尚未改善，市场信心低迷厂家开工积极性减弱，市场供应有缩减预期。短期预计弱稳运行，日内短线参与。(倍特期货 谭江）

铜：市场情绪降温   铜回落调整
【基本面】隔夜伦铜收9853美元/吨，跌幅0.22%，隔夜沪铜主力2406合约低开震荡收79340元/吨，跌幅0.92%。
宏观方面，上周多位美联储官员均持鹰派立场，认为不急于降息。本周焦点将是周四的GDP数据和周五的PCE物价指数数据，以寻找美国降息前景的线索。国内方面，一季度GDP同比增长5.3%。推动消费品以旧换新行动；坚持分步实施、有序推进、2024年先发行1万亿元超长期特别国债，极大地提振市场信心。供给方面，全球铜矿供应扰动不断，各大金融投行焦点集中于矿端看涨铜价。4月18日，国家统计局发布的数据显示，中国3月精炼铜（电解铜）产量为114.7万吨，同比增长7.9%；库存方面. 伦铜库存下降，上周累积减少2300吨至122125吨，环比前一周降低1.85%。4月22日，LME铜库存录得12.12万吨，较上一日减少925吨，减少幅度为0.76%。上周沪铜库存累库速率放缓，截止上周累积增加322吨至300045吨，环比前一周涨幅0.11%，总库存量继续刷新近四年新高。现货方面，铜价飙升后持货商积极甩货加速资金回流，但下游企业因价高慎采观望情绪升温，实际成交一般。  
【观点与操作策略】矿端扰动供应缩减预期、国内利好政策频出支撑铜价高位运行；美联储不急于降息美元偏强市场风险偏好降低，国内实际需求消极反馈，铜精矿港口库存回升抑制铜价。建议逢高卖保。 (倍特期货 谭江）   

碳酸锂走势收敛 震荡思路对待
产业：阿根廷Cauchari-Olaroz锂盐湖项目一期年产4万吨碳酸锂项目已于2023年上半年完成项目建设，并在2023年完成了约合6,000吨LCE的产品生产，目前该项目正在稳定爬坡中，预计2024年将逐步达到设计产能。雅化集团非洲首个大型矿山一期项目投产，年处理矿石达30万吨。
现货报价及库存结构：国内工业级碳酸锂（99.2%为主）主流价10.8万元/吨（+0元/吨），电池级碳酸锂（99.5%）主流价11.1万元/吨（+0元/吨）。碳酸锂周度库存环比增加375吨至7.97万吨，其中，冶炼厂库存4.25万吨（+104吨），材料厂库存2万吨（+615吨）。
供需情况：碳酸锂供需无大变化，锂盐厂报价增多、散单挺价，需求端接货意愿不佳。
策略：LC2407区间震荡对待，LC2407于[105000,120000]区间高抛低吸交易为主。
（倍特期货  刘思兰））
 
现货低位震荡，期货出现抗跌
现货市场动态：4月23日，全国现货批发价低位回升，均价为3.39元/斤，较4月22日+0.14。近期现货表现为低位反复震荡，五一长假即将来临，备货需求有所激发。从供需变化看：供大于求的矛盾短期难以改善，且随着天气转暖，蛋鸡产蛋率也将回升，供应压力增加，消费方面，南方雨水增多，鸡蛋存储难度加大，供需保持宽松，预期蛋价偏弱基调不会有大的转变。因价格处于低位，且面临五一假期来临节奏上会有新的变化，复杂性升高。 
期货市场表现：期现货两端近期节奏均有变化，低位支撑性和反弹节奏复杂化。目前主力合约为2405~2409，目前为2405~2407合约走势偏弱，但远期合约走势有所不同，近远月走势继续分化。2405，2406、2407在节前及节后均保持偏弱运行，昨日继续收阴，显示市场对蛋价远期走势保持谨慎，2405合约围绕2950； 2406合约围绕2880，2407围绕3050波动，以上三合约均为低位弱势震荡，日内以低位震荡对待，操作上转向偏低于中轴后日内短多为主。同时，2408~2409继续相对稳定，触底信号有所恢复，目前注意2408围绕3880，2409合约围绕3820的震荡过程，日内可以继续轻多尝试。  蛋价波动节奏转向为低位震荡过程。需观察新的节奏演化。（倍特期货  研发策略团队）
 
早间要闻： 2024-04-23

华尔街见闻-市场概述

1、 重磅财报周到来，标普纳指终结六连跌，纳指短线转跌后收涨超1%，道指三连涨，高盛涨超3%领涨成分股
2、 两年期美债收益率盘中升破5.0%创五个月新高，后转降。美元指数连日盘中转跌，日元下逼155创1990年来新低，英镑连创五个月新低。比特币“减半”后盘中涨超2000美元，一周来首次接近6.7万美元。
3、 中东风险缓和，金银跳水，黄金跌落收盘纪录高位，期金跌近3%均14个月最大跌幅，期银跌超5%创近三年最大跌幅；原油回落，布油收创逾三周新低。
4、 中国市场方面，A股全天震荡调整，油气等周期股集体下挫，港股涨超1%，腾讯涨逾5%，理想汽车跌逾8%。离岸人民币曾涨破7.25靠近一周高位。

华尔街见闻-国内宏观

1、 中国“不降息”，4月一年期、五年期贷款市场报价利率（LPR）均维持不变。
2、 财政部：一季度全国一般公共预算收入60877亿元，可比增长2.2%。
3、 汇金“爆买”ETF节奏不停，一季度“砸下”3300亿元，持有超过4125亿元。

华尔街见闻-海外宏观

1、 本周，投资者将迎来创纪录规模的1830亿美元美债拍卖。

文华财经-行业资讯

1、 4月15日一4月21日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2455.9万吨，环比增加536.5万吨。澳洲发运量1829.7万吨，环比增加383.0万吨,其中澳洲发往中国的量1605.3万吨，环比增加441.8万吨。巴西发运量626.2万吨，环比增加153.5万吨。
2、 4月21日石家庄地区部分钢厂接受焦炭价格上涨，湿熄焦100元/吨、干熄焦110元/吨,2024年4月22日0时起执行。4月21日邢台市场焦炭价格计划提涨，湿熄焦上调100元/吨、干熄焦上调110元/吨。调整后准一干熄报价2050元/吨，出厂价现金含税，自4月22日0时起执行。
3、 4月22日，国家能源局发布1一3月份全国电力工业统计数据。截至3月底,全国累计发电装机容量约29.9亿千瓦,同比增长14.5%。其中,太阳能发电装机容量约6.6亿千瓦，同比增长55.0%;风电装机容量约4.6亿千瓦，同比增长21.5%。
4、 4月22日，上海出口集装箱结算运价指数微幅走跌，欧洲航线结算运价指数下降至2134.85点,环比下行0.6%;美西航线结算运价指数下行至1797.45点,跌幅为0.3%。
5、 美国农业部(USDA)报告:截至2024年4月21日当周,美国大豆种植率为8%,高于市场预期的7%，此前一一周为3%，去年同期为8%，五年均值为4%。
6、 美国农业部(USDA)报告:截至2024年4月21日当周,美国春小麦种植率为15%，高于市场预期的12%，前一周为7%，去年同期为4%，五年均值为10%。
7、 美国农业部(USDA)报告:截至2024年4月21日当周，美国玉米种植率为12%，一如市场预期的12%,此前一周为6%，年同期为12%，五年均值为10%。

资料来源：华尔街见闻、文华财经